CURSO SUPERIOR EN RESTRUCTURING

Ifaes
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  • Curso
  • Madrid (España)
  • 21 horas de clase
  • Duración:
    3 Días
Descripción

3 MÓDULOS - 21 HORAS DE FORMACIÓN // Una completa formación de 3 días que proporcionará al asistente las claves para lograr el éxito en cualquier proceso de reestructuración.

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Instalaciones

¿Dónde se da y en qué fecha?

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Madrid
C/ Marqués de Valdeiglesias, 3 4ª plta., 28004, Madrid, España
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Temario

MÓDULO 1 // martes 11 de junio
EL RESTRUCTURING COMO MEDIDA REACTIVA.
La reestructuración operativa y financiera de la empresa

1. Fase inicial (0 – 3 meses): Diagnóstico de urgencia y primeras medidas

  • Contenido y utilidad del diagnóstico de urgencia
  • Descripción de medidas de urgencia más habituales

2. Fase de estabilización (3 – 18 meses): Seguimiento del plan de viabilidad

  • El comité de dirección como foro de seguimiento del plan de viabilidad: naturaleza, participantes, funciones
  • El Chief Restructuring Officer como representante de los acreedores: funciones, utilidad, etc .

3. Fase de creación de valor (18 - 36 meses)

  • El plan de viabilidad como ente con vida propia: re-evaluación periódica del plan y redefinición del modelo de negocio
  • La estabilización del equipo directivo: transición del interim al equipo definitivo
  • Gestión del crecimiento tras la reestructuración: capex, fondo de maniobra, fuentes de financiación adicional: inversores, nueva financiación bancaria, etc.

4. Caso práctico en una empresa textil

  • Situación de partida
  • Plan de viabilidad
MÓDULO 2 // miércoles 12 de junio
EL RESTRUCTURING COMO OPORTUNIDAD DE INVERSIÓN

El proceso de inversión en compañías en reestructuración

  • Análisis estricto de riesgos
  • Segregación de activos
  • Determinación de una expectativa de valor razonable
  • Identificación de potenciales inversores
  • El proceso de venta

La adquisición de empresas en proceso concursal

  • La adquisición de la empresa en proceso concursal con convenio

La adquisición de empresa en fase de liquidación

  • Con propuesta vinculante para la compra de la unidad productiva en funcionamiento
  • En ejecución del plan de liquidación

Los posibles compradores

  • Fondos de private equity especializados o distressed debt funds
  • Competidores
  • Trabajadores
  • Los acreedores

La negociación de la compraventa

  • Quién tiene legitimación en el proceso de negociación
  • Control de tiempos de negociación y la definición de la propuesta
  • Cómo utilizar la propuesta anticipada de convenio y la propuesta de liquidación anticipada
  • Cómo se obtiene la aprobación del convenio de acreedores

Aspectos contractuales a tener en cuenta

  • Cláusulas necesarias en los contratos
  • Garantías en la ejecución de los contratos
  • Cómo anticipar y gestionar el fin de una relación contractual

¿Qué ocurre cuando no funciona el plan de reestructuración?

  • Preconcurso y concurso de acreedores
MÓDULO 3 // jueves 13 de junio
REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA

Situación actual del mercado

  • Evolución del crédito en el sistema crediticio español
  • Desarrollo sector bancario español
  • Desarrollo regulatorio (evolución regulación concursal, aspectos clave en fase de negociación preconcursal: homologación judicial acuerdos de reestructuración de deuda, preconcurso (Art 5 bis LC), blindaje por parte del acreedor ante potenciales acciones de reintegración, etc . .
  • Apoyo institucional

Punto de partida en la reestructuración de la deuda

  • Identificación de las causas que demandan el inicio delproceso y consecuencias del mismo
  • Plazos y tiempos necesarios
  • Elaboración de un plan de tesorería que cubra el proceso de negociación
  • Elaboración de un plan de negocio que de visibilidad sobre la evolución a medio/largo plazo del negocio

Información requerida por los acreedores

  • El plan de negocio elaborado por el deudor
  • ¿Cuándo es necesaria la validación por un tercero independiente (IBR)?
  • Descripción de activos libres que puedan ser objeto de garantía
  • Los análisis e informes elaborados por asesores financieros y legales
  • Los informes sobre la composición de la deuda financiera de la empresa (mapa de deuda)
  • Preparación de un memorándum informativo en el que se incluya la previsión de tesorería, el plan de negocio (incluyendo las medidas propuestas de reestructuración, desinversiones, etc.) últimas cifras financieras y la explicación detallada que justifique el estado actual del deudor

Proceso de negociación de una reestructuración de deuda

  • A qué grupo de acreedores financieros es necesario llamar primero? ¿Qué ocurre en caso de financiaciones sindicadas?
  • Primeros contactos bilaterales . La importancia de asesores legales y financieros para la empresa y las entidades de crédito
  • Formación del Steering Comittee: quién lo compone, cómo funciona y cuáles son sus cometidos
  • Negociación del Term Sheet
  • Acuerdo Standstill: documentación, obligaciones y plazos
  • La firma de los contratos de refinanciación. Obligaciones a incluir
  • Contratos adicionales
  • Establecimiento de nuevas garantías personales o reales o refuerzo de las existentes
  • ¿Es posible obtener nueva financiación?
  • Enfoque del tratamiento de diferentes operaciones / acreedores: operaciones bilaterales, sindicadas, crédito senior, operaciones contingentes, líneas comprometidas (committed) y no comprometidas (uncommitted), préstamos a largo plazo, financiación circulante, deuda subordinada, operaciones garantizadas, financiación de accionistas

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