Fund Transfer Pricing: Riesgo de Liquidez, Interés y Risk Appetite

GESTIÓN Y MEDICIÓN DEL TIPO DE INTERÉS

Módulo 1: Construcción de la estructura temporal de tipo de interés (ETTI)

-Construcción de ETTI

-Instrumentos disponibles

Bonos y Depósitos

FRAs

Interest Rate Swap

Basis Swap

Cross Currency Swap

-Usando múltiples instrumentos

-ETTI en la práctica y principales Issues

-Curva colateralizada

Overnight Index Swaps (OIS)

-Enfoque Bootstrapping en el ETTI

-Enfoque Interpolación

Cubic Splines

Basis Splines

-Enfoque Extrapolación

Smith-Wilson

-Enfoque Modelo Nelson Siegel

Calibración

-Modelización estocástica

Modelo de Vacicek

Modelo Cox-Ingersoll-Ross

Modelo Hull-White

-Libor Market Model

-Martingalas y Numerario

-Calibración de caps y swaptions

Ejercicio 1: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés con bonos

Ejercicio 2: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps

Ejercicio 3: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel

Ejercicio 4: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

Ejercicio 5: Extrapolación Smith Wilson en Excel

Ejercicio 6: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA

Módulo 2: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I

-Duración Macaulay en bonos

-Duración Modificada

-Convexidad

-Duración y Duración Modificada

-Duración y convexidad de cartera

-Duración de Recursos Propios

-Inmunización de carteras

-Convexidad Negativa

-Bonos Convertibles

Ejercicio 7: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

Ejercicio 8: Inmunización en cartera de bonos Excel

Ejercicio 9: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA

Módulo 3: Medición del Riesgo de tipo de interés II

-Gap de tipo de interés de activos y pasivos

-Simulación de Margen Financiero

-Simulación de Recursos Propios

-Medición del Valor Económico

-Valor Económico y capital bajo el ICAAP

-VaR de riesgo de tipo de Interés

-VaR por spread crediticio

-Simulación de Monte Carlo

-VaR Paramétrico t-student

-Copulas Gaussianas y Simulación de Monte Carlo

-Límites de gap análisis

-Límites de sensibilidad del NII y Recursos Propios

Ejercicio 10: Estimación del Valor Económico e impacto en ICAAP en Excel

Ejercicio 11: Estimación de VaR paramétrico t-student y copulas t-student por riesgo de tipo de interés en Excel