ALM y Riesgos Estructurales del Balance

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http://www.fermacrisk.com/#!alm-nivel-3/c1biq

GESTIÓN Y MEDICIÓN DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

Módulo 3: Construcción de la estructura temporal de tipo de interés (ETTI)

-Construcción de ETTI

-Instrumentos disponibles

Bonos y Depósitos

FRAs

Interest Rate Swap

Basis Swap

Cross Currency Swap

-Usando múltiples instrumentos

-ETTI en la práctica y principales Issues

-Curva colateralizada

Overnight Index Swaps (OIS)/EONIA

-Enfoque Bootstrapping en el ETTI

-Enfoque Interpolación

Cubic Splines

Basis Splines

-Enfoque Extrapolación

Smith-Wilson

-Enfoque Modelo Nelson Siegel

Calibración

-Modelización estocástica

Modelo de Vacicek

Modelo Cox-Ingersoll-Ross

Modelo Hull-White

-Libor Market Model

-Martingalas y Numerario

-Calibración de caps y swaptions

-Modelos de Multicurvas

-Modelos SABR para tasas negativas

Ejercicio 1: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés con bonos

Ejercicio 2: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps

Ejercicio 3: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel

Ejercicio 4: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

Ejercicio 5: Modelo SABR para tasas negativas en Excel

Ejercicio 6: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA

Definición y requerimientos mínimos
-Pasivos: Available Stable Funding (ASF)





-Activos: Required Stable Funding (RSF)
-NSFR Divulgación y reporting en Basilea III

-Revisión del Disclosure Template

Módulo 17: Medición de Riesgo de Liquidez II

-Funding Liquidity Risk

-Medición de la liquidez

-Stock Based Approach

-Cash Flow based Approach

-Enfoque Hibrido

-Cash Flow at Risk

-Proyección avanzada de Cash Flow

-Estructura Temporal de la liquidez

-Counterbalancing Capacity

-Gap Dinámico de Liquidez

-Opcionalidades en el Gap Dinámico

-Entradas y salidas contractuales y comportamentales

-Diseño de planes de contingencia de fondos

-Estrategias para implementación de planes

-Estrategias para la gestión de reservas de liquidez

-Buffer de Liquidez

-Asset Allocation

-Gestión de activos en función de medidas de liquidez

-Estimación del tamaño del buffer de liquidez

-Estrategias de fondos

-Gestión del riesgo de crédito

-Introducción al Stress Testing en Riesgo de Liquidez

-Enfoque Histórico

-Enfoque Estadístico

-Enfoque Experto

-Análisis de Escenarios

-Determinación de Escenarios en Riesgo de Liquidez

-Pasos para desarrollar un plan de contingencia de fondos

-Gestión de Riesgo de Liquidez Intradía

-Ejercicio 31: Ejercicio Global de riesgo liquidez y tipo de interés usando GAP Dinámico, ratios de liquidez de Basilea III, métricas claves de liquidez, simulación de Margen Financiero y Valor Económico a través del IRRBB en Excel

Módulo 18: Gestión del Riesgo Crédito en ALM

-Relación riego de crédito con riesgo de tipo de interés

-Relación riesgo de crédito con riesgo de liquidez

-Importancia del credit spread en el riesgo de liquidez

-Modelización de Credit Spread

-Suavizamiento de Credit Spread

-Estructura temporal del credit spread

-Ajustando credit spread con splines cúbicos

-Modelos de forma reducida

-Jarrow-Turnbull Model

-Duffie y Singleton Model

-Probabilidades neutrales de default

-Conversión de intensidades de default en PDs discretas

-Ajuste de modelos de forma reducida a BBDD históricas

-Construcción de curvas de probabilidad de default

-Jump to default

-Bonos convertibles en el ALM

-CDS en ALM

-Riesgo de Contraparte CVA, DVA y FVA

Ejercicio 32: Construcción de curvas de probabilidad de default y hazard rate en Excel y SAS

Ejercicio 33: Valoración bono y CDS en Excel con VB

Ejercicio 34: Modelización estructura temporal del credit spread

Módulo 19: Modelos de Decisión Avanzados en ALM

-Arboles de Escenarios estocásticos y dinámicos en activos y pasivos

-Programación dinámica

-Programación dinámica Estocástica

-Maximización del margen financiero y valor económico

-Aplicación de teorías económicas y financieras recientes

-Condicionantes de liquidez, capital y Basilea III

-Escenarios de Stress Testing

Ejercicio 35: Creación de scenario tree en SAS

Ejercicio 36: Optimización del margen financiero sujeto a restricciones del ratio de apalancamiento, liquidez NSFR, LCR y capital, usando programación estocástica multiperíodo.

Ejercicio 37: Optimización de portfolio de bonos y acciones usando programación dinámica estocástica en AMPL y Matlab

Módulo 20: Gestión, Estrategias y Mitigación de Riesgo de Liquidez

-Fallos de la gestión de activos y pasivos en la crisis del 2007-2009

-Factores de fracaso en el ALM

-Control y gestión de la liquidez

-Modelo organizativo y Gobernanza en la práctica

-Estrategias de financiación

-Tratamiento de la financiación mayorista

-Depósitos Minoristas en el entorno actual

-Métricas clave para la gestión del riesgo de liquidez

-Tácticas

-Estratégicas

-Gestión de la reserva de liquidez y activos comprometidos

-Riesgo de concentración y medición del funding risk

-Gestión de la concentración usando métricas de funding risk

-Concentración de fondos usando el Gini Index

-Convexidad de los gaps

FUNDS TRANSER PRICING (FTP)

Módulo 21: Funds Transfer Pricing FTP

-Sistema de Precios de Transferencia

-Metodologías de precios de transferencia

-Single Pool TP

-Errores en el Single Pool TP

-Multiple Pool TP

-Cuenta de resultados y Margen financiero Pool

-Matched Maturity FTP

-Estimación de Curva FTP

-Estimación del Coste de liquidez

-Matched Maturity TP en pasivos

-Impacto de Basilea III en el FTP

-FTP para préstamos

-FTP para depósitos

-FTP para contigent liquidity risk

-Configuración de la curva de fondos

-Segmento de Curvas específicas

-Consideración de Clientes grandes

-Curvas Flats

-Consideración de la estrategia de tipo de interés y riesgo de liquidez

Ejercicio 38: Precios de Transferencia y estimación de margen ordinario pool en Excel.

Ejercicio 39: Precios de Transferencia enfoque Matched Maturity

Ejercicio 40: FTP condicionado a riesgo de liquidez de Basilea III

STRESS TESTING

MODELOS ECONOMÉTRICOS y ESCENARIOS

Módulo 22: Modelos ARIMA y Vectores Autoregresivos

-Series No Estacionarias

-Test Dickey-Fuller

-Pruebas de Cointegración

-Modelos ARIMA

-Modelos de Vectores Autoregresivos

-Ejercicio 41:Pruebas de Series no estacionarias y de cointegración en R y SAS

-Ejercicio 42: Modelización variables macroeconómicas con vectores autoregresivos en R y SAS

Módulo 23: Validación de Modelos Econométricos

-Revisión de supuestos de los modelos econométricos

-Revisión de los coeficientes y errores estándar de los modelos

-Medidas de la confiabilidad del modelo

-Gestión de los errores

-No normalidad

-Heterocedasticidad

-Outliers

-Autocorrelación

-Uso de la Correlación para detectar colinealidad bivariante

-Detección de colinealidad multivariante en regresión lineal

-Detección de colinealidad multivariante en regresión logística

-Ejercicio 43: Detección series no estacionarias y cointegración

-Ejercicio 44:Medición de colinealidad multivariante de modelo de regresión logística y líneal

Módulo 24: Determinación de escenarios Macroeconómicos en el Stress Testing

-EBA y ESRB en el stress testing

-Requerimientos regulatorios de la Reserva Federal de EEUU

-Diseño de escenarios adversos

-Shocks financieros y económicos

-Variables macroeconómicas

-Modelos macroeconómicos

-Medición de la Severidad del escenario adverso macroeconómico

-Score de la severidad del escenario

-Ejercicio 45: Escenarios macroeconómicos del PIB en SAS y R

Módulo 25: Stress Testing Riesgo Mercado en ALM

-Stress Testing en Riesgo Mercado

-Stressed VaR

-Stress Testing en ALM

-Definición de escenarios

-Escenarios idiosincráticos, sistémicos y combinados

-Modelización paso a paso del Stress Testing

-Incorporación modelos comportamentales

-Escenarios de Cash Flow bajo escenarios establecidos

-Reserva de Liquidez y Haircuts

-Triggers, alertas tempranas y KRI

-Reverse Stress Test

-Backtesting Stress Test

-Modelización y asignación de probabilidades

-Enfoque: VaR y Teoría de Valor Extremo

-Integración de Riesgo de Mercado, riesgo de liquidez y de crédito

-Redes Bayesianas para modelizar el Stress Testing

Ejercicio 46: Cash Flow forecast bajo escenarios combinados

Ejercicio 47: Teoría de valor extremo y Stress Testing

Ejercicio 48: Stress Testing y Redes bayesianas

Módulo 26: Stress Testing en Riesgo de Liquidez

-Requisitos del Stress Testing para ILAAP

-Consistencia entre el Risk Appetite y el Stress Testing el ILAAP

-Escenarios adversos que producen shock en el riesgo de liquidez

-Acciones de liquidez

-Magnitud de las salidas de cuentas de depósitos

-Modelización y Stress Tresting del Run-Off con modelos econométricos

-Definición de Escenarios benchmark de liquidez y Haircuts

-Stress Testng en los Cash Flows Contractuales

-Stress Testing en los los cash flows comportamentales

Ejercicio 49: Stress Testing Global de riesgo de liquidez en SAS, R y Matlab

Módulo 27: Stress Testing en el IRRBB

-Escenarios y Stress Testing en el IRRBB

-Metodología de shock de parámetros de tipo de interés

-NII tras el Shock sobre el tipo de interés

-Stress testing yield curve

-Escenarios de tipos de interés y divisa para la gestión interna

-Escenarios de tipo de interés para el stress testing

-Programa de Stress testing IRRBB

-Gobernanza Stress Testing

-Stress testing en los modelos de comportamiento y entorno económico

Ejercicio 50: Impacto en el EVE y margen financiero escenarios de yield curve adversos y cambios macroeconómicos adversos

Módulo 28:Risk Appetite en riesgo de liquidez e IRRBB

-Risk Appetite en el ICAAP e ILAAP

-Definiciones y análisis:

Risk appetite framework

Risk Appetite Statement

Risk Tolerance

Risk Capacity

Risk Profile

Risk Limits

-Risk appetite statement

-Gestión del risk appetite statement en riesgo liquidez

Establecimiento del nivel adecuado del Risk appetite

Liquidity risk statement – Enfoque de límite de tolerancia

Liquidity risk statement – scenario-based approach

-Reserva de Liquidez

Decisión entre un buffer o una reserva

Monitorización del Risk Appetite

-Risk Appetite y límites en el IRRBB

Ejercicio 51: Stress Testing de IRRBB y riesgo de liquidez y Risk Appetite

Módulo 29: Wide Stress Testing UE 2016

-Wide Stress Testing

-Definición y alcance del Stress Testing

-Lecciones aprendidas tras la crisis

-Escenarios macroeconómicos y shocks específicos

-Horizonte temporal

-Definición de capital

-Hurdle Rate

-Régimen contable y de impuestos

-Asunción de balance general estático

-Aplicación de escenarios macroeconómicos

-Riesgo Crédito

• Asunciones

• Impacto en el P&L

• Deterioro de las pérdidas en defaults nuevos

• y viejos

• Impacto en la exposición

• Impacto en la pérdida esperada

• Riesgo contraparte

-Riego de Mercado, pérdida por s riesgo de contraparte y CVA

-Net Interest Income (NIII)

• Impacto en el P&L

-Riesgo de Conducta y Riesgo Operacional

-Intereses no financieros y gastos

Ejercicio 52: Metodología de Riesgo Global de stress testing

CCAR USA

Módulo 30: Dodd Frank Act Stress Test USA

-Metodología Analítica

-Definición CCAR

-Proyecciones del Balance

-Net Income

-RWAs

-Capital Regulatorio

-Modelo de proyección de pérdidas en los préstamos por categorías

-Corporate

-CRE Mortgages

-Residential Mortgage

-Retail Auto

-Retail credit Card

-Retail other lending

-Estimaciones de la PD, LGD y EAD

-Modelo de proyección de pérdidas

-Loans Held for Sale or Measured under the Fair-Value Option

-Trading and Private Equity

-Securities

-Largest Counterparty Default

-Pérdidas vinculadas al riesgo operacional

-Mortgage Repurchase Losses

-Modelo de Net Revenue

-Modelo de proyección del Balance y RWAs

-Modelo de proyección de ratios de capital, net income y asunciones de las provisiones

-Escenarios macroeconómicos del Supervisor

-Resultados recientes de la metodología aplicada en Bancos que operan en Estados Unidos