Venture Capital Primer Certificado en Fondos de Inversión

SESIÓN Nº1
Miércoles 29 de julio

• El modelo de Fondos de Inversión, sus actores y la experiencia en Chile.
• Presentación e introducción al curso.
• El rol de ACAFI y las perspectivas de la industria de Fondos de Inversión en Chile.
• El modelo del Capital de Riesgo, definición y principales conceptos.
• El rol de los emprendedores, administradores e inversionistas en Capital de Riesgo.
• La industria de los Fondos de Inversión en Chile.
• Aspectos claves para el desarrollo de una exitosa industria de Fondos de Inversión en Chile.

SESIÓN Nº2
Miércoles 5 de agosto

• Aspectos legales claves en el diseño de Fondos.
• Aspectos legales críticos en la formación y administración de Fondos.
• Las Sociedades por Acciones, un nuevo y efectivo vehículo de inversión.
• AXA Capital Chile Fondo de Inversión privado. Diseño y experiencia.

SESIÓN Nº3
Miércoles 12 de agosto

• Aspectos relevantes en el diseño de una Administradora y del Reglamento Interno.
• Elementos básicos para una adecuada formación, estructura y administración de una Administradora de Fondos.
• Aspectos relevantes en el diseño de un Reglamento Interno.
• Alternativas para establecer las comisiones de administración y desempeño.
• Crecimiento Agrícola Fondo de Inversión privado. Diseño y experiencia.

SESIÓN Nº4
Miércoles 19 de agosto

• Dónde y cómo invertir. La relación con los comités y los aportantes.
• Detección de oportunidades de inversión.
• La importancia del Plan de Negocios, aspectos a considerar en su diseño.
• Rol de los Comités de Vigilancia e Inversiones.
• Adecuadas políticas de información para los aportantes.

SESIÓN Nº5
Miércoles 26 de agosto

• La importancia del Deal Flow. Aspectos metodológicos. La ética en capital de Riesgo.
• Desarrollo de un efectivo Deal Flow.
• Metodologías de inversión: un enfoque estructurado de análisis y decisiones de inversión.
• La ética en el Capital de Riesgo.
• Conflictos en la relación inversionista - emprendedor y mecanismos de solución.

SESIÓN Nº6
Miércoles 2 de septiembre

• Otros aspectos a considerar pre inversión.
• Principales aspectos a considerar para un adecuado proceso de Due Diligence.
• Estructuras de inversión & Term Sheet.
• La importancia de un buen Pacto de Accionistas.
• Ojos del Salado Fondo de Inversión privado. Diseño y experiencia.

SESIÓN Nº7
Miércoles 9 de septiembre

• La fijación del precio de una compañía.
• Valorización y modelamiento financiero.
• Técnicas de valorización útiles para determinar el precio de una compañía.
• Fijación de precios, estructuración y negociación.
• Desarrollo de un caso en clases en base a grupos de trabajo.
• Comentarios, debates y conclusiones.

SESIÓN Nº8
Miércoles 16 de septiembre

• Due Diligence Legal y otros elementos claves para evitar conflictos.
• Venture Capital Global.
• Due Dilligence Legal.
• ¿Cuándo tomar el control?
• La experiencia de tomas de control del Fondo Halcón.
• Expertus Fondo de Inversión privado. Diseño y experiencia.
• Programa

SESIÓN Nº9
Miércoles 23 de septiembre

• Otros aspectos estratégicos para mejorar la inversión.
• Cláusulas comunes en Pactos de Accionistas: Opción Call y Put, First Refusal, Tag Along, Drag Along, entre otros.
• Marco legal que rige a los Gobiernos Corporativos en las empresas invertidas.

SESIÓN Nº10
Miércoles 30 de septiembre

• Aspectos tributarios. Experiencias en el rol de Director.
• Liquidación de un Fondo.
• Principales aspectos tributarios a considerar en la administración de Fondos de Inversión.
• El rol de los directores e inversionistas en las empresas portafolio.
• Fondo PROA, experiencia local de liquidación de un Fondo.

SESIÓN Nº11
Miércoles 7 de octubre

• Etapas de inversión tempranas y la visión de los emprendedores.
• La perspectiva del capital de riesgo frente a los emprendedores.
• Alineación de intereses entre gestores de Fondos e inversionistas.
• Caso de emprendedores con Capital de Riesgo.
• AURUS Fondo de Inversión privado. Diseño y experiencia.

SESIÓN Nº12
Miércoles 14 de octubre
Déficits de financiamiento de emprendimientos en etapas tempranas.
GEM Capital de Riesgo.
Modelo de emprendimiento dinámico.

SESIÓN Nº13

• Miércoles 21 de octubre
• Financiamiento Público; Redes de Inversionistas Ángeles.
• Principales programas de apoyo al financiamiento de Fondos de Inversión.
• La importancia de las Redes de Inversionistas Ángeles en el modelo de Fondos de Inversión.
• Fondo de Inversión Linzor Capital. Diseño y experiencia.

SESIÓN Nº14
Miércoles 28 de octubre

• Capital Extranjero de Riesgo. Fondos de Búsqueda; Nuevas reformas.
• Participación de inversionistas extranjeros en los Fondos de Capital de Riesgo. Análisis de la ley 18.657.
• Los Fondos de Búsqueda y otras nuevas modalidades de inversión.
• Reformas que impactan a la Industria de Fondos de Inversión.

SESIÓN Nº15
Miércoles 4 de noviembre

• Profundización en materias de mayor interés.
• Burrill Fondo de Inversión privado. Diseño y experiencia.

SESIÓN Nº16
Miércoles 11 de noviembre

• Aspectos y experiencias relevantes en el país y en el exterior.
• Lo que hemos aprendido a 20 años de la ley sobre Fondos de Inversión en Chile.
• Lecciones de países con mayor desarrollo en esta industria.
• Conclusiones y evaluación del curso.